杏彩体育:钛矿钛渣海绵钛供给特性决定环节利润分配用电价格成就

　　钛（Titanium）是一种金属化学元素，化学符号 Ti，由于其在自然界中存在分散并难以提取，被认为是一种稀有金属。在地壳中，钛的含量为 0.61%，在结构金属中居第 4 位，仅次于铁、铝、镁。钛是一种银白色的过渡金属，熔点为(1660±10)℃，沸点为 3287℃，密度为4.506g/cm3。由于钛具有熔点高、比重小、比强度高、韧性好、抗疲劳、耐腐蚀、导热系数低、高低温度耐受性能好、在急冷急热条件下应力小等特点，被广泛应用于航空、航天、电力、生物医疗、化工冶金、海洋工程、体育休闲等领域，被誉为“太空金属”、“现代金属”、“海洋金属”和“战略金属”。目前，工业上用来生产钛的矿石主要有金红石和钛铁矿。

　　1791 年，钛以含钛矿物的形式在英格兰的康沃尔郡被发现，1795 年德国化学家克拉普罗特在分析匈牙利产的红色金红石时也发现了这种氧化物，1910 年被美国化学家亨特第一次用钠还原 TiCl4 制得纯度达 99.9%的金属钛。1940 年镁还原法和钠还原法成为生产海绵钛的工业方法。1948 年，美国用镁还原法制出 2 吨海绵钛，从此开始了钛的工业化生产。随后日本在 1952年、英国在 1953 年、苏联在 1956 年相继开始生产海绵钛。

　　中国钛工业发展大致经历了四个时期：开创期（20 世纪 50 年代）——建设期（60-70 年代）——初步发展期（80-90 年代）——快速成长期（21 世纪后）。

　　我国的钛工业起步于 20 世纪 50 年代。1954 年北京有色金属研究总院开始进行海绵钛制备工艺研究，1956 年国家把钛当作战略金属列入了 12 年发展规划，1958 年成立了中国第一个海绵钛生产车间。20 世纪 60-70 年代，在国家的统一规划下，先后建设了以遵义钛厂为代表的 10 余家海绵钛生产单位，实现了钛的产业化。80 年代前后，中国海绵钛产量达到 2800 吨；1982 年 7 月跨部委的全国钛应用推广领导小组的成立，专门协调钛工业的发展事宜，中国海绵钛和钛加工材出现了产销两旺、钛工业快速平稳发展的良好局面。进入 21 世纪，得益于国民经济的高速发展，中国钛工业也进入了快速成长期，钛加工材在化工、航空、航天、体育休闲、电力、轻工等行业获得了广泛应用。

　　钛产业链有两条不同的分支。第一条是钛材工业，从钛铁矿和金红石采选开始，制造海绵钛，然后制成各种金属产品，用于航空、航天、航海、化工、民用等领域。第二条是钛白粉工业，从钛铁矿和金红石采选开始，通过化学过程生成化工中间产品——钛白粉，用于涂料、塑料和造纸等行业。本次研究将聚焦第一条钛材工业，重点解析钛矿-海绵钛。

　　从政策面来看，钛材产业在我国较早被列入战略新兴产业，近年来政策不断加码。部分钛材产品更是被纳入新材料首批示范支持名单。从产业结构调整目录来看，限制类和淘汰类目前均未提及海绵钛、钛材等细分产业，这也反映了政策对钛材产业的支持。

　　钛资源储量在地壳中含量排名第九位，目前主要以化合物的形式赋存在矿物钛铁矿( FeTiO3 )和金红石( TiO 2 ) 中，此外还赋存在一些潜在可利用价值矿物（比如锐钛矿、板钛矿、白钛石）中。与钛铁矿相比，金红石独特的分子特性使其具有较大的稳定性和相对密度(纯度更高) ，同时具有较高的折射率和介电常数以及较低的热传导性。

　　全球钛资源以钛铁矿为主，少量金红石为辅。根据美国地质调查局数据，2022 年全球钛储量在 7 亿吨左右，其中钛铁矿储量 6.5 亿吨左右，占比接近 93%，金红石储量 0.49 亿吨左右；2022 年全球钛矿产量合计 950 万吨，其中钛铁矿产量 890 万吨，占比 94%左右，金红石产量 59 万吨，占比约 6%。

　　近年来全球钛矿新增资源较少，储量调查数据不断下修。从美国地质调查局发布的数据来看，2018 年开始钛铁资源储量不断下降，其中钛铁矿由 8.8 亿吨下降到 2022 年 6.5 亿吨，金红石由 6200 万吨下降到 2022 年 4900 万吨。对钛可利用资源的不断调降，背后也反映钛新增资源的较少。

　　根据美国地质调查局数据，2022 年中国、澳大利亚的钛铁矿储量合计全球占比约 54%，其中中国储量 1.9 亿吨，占全球比 29%左右，澳大利亚储量 1.6 亿吨，占比约 25%；金红石主要分布在澳大利亚、印度、南非等地，2022 年澳大利亚金红石储量 3100 万吨，全球占比高达 64%左右。

　　近年国内钛矿供给呈现稳步释放的态势，海外钛矿供给释放则相对稳定。根据美国地质调查局数据，2022 年全球钛铁矿产量 890 万吨，近年来全球钛铁矿产量呈现增长态势，但从区域来看，钛铁矿供给的增长主要来自于中国，2018 年-2022 年产量从 180 万吨上升到 340 万吨；2022 年海外钛矿产量为 550 万吨，尽管近五年有小幅增长，但仍然低于 2013 年高位水平。

　　2022 年全球金红石产量 59 万吨，2018 年-2022 年整体稳定在 60 万吨上下波动。整体来看，近年国内钛矿供给呈现稳步释放的态势，海外钛矿供给释放则相对稳定。

　　国内钛资源以钒钛磁铁矿为主，选矿分离困难。根据《钛矿资源禀赋及未来 10 年钛产品需求预测》（车东）披露：国内钛资源较多为共生型原矿，品位低，主要以原生钛（磁）铁矿型的形式存在，金红石型钛矿短缺。我国目前有 353 个钛矿区，其中钒钛磁铁矿型为 132 个，基础资源储量占 91.23%。钛铁砂矿型 151 个，基础资源储量占比 8.43%。金红石型 36 个，基础资源储量占比 0.14%。金红石砂矿型 34 个，基础资源储量占比 0.2%。而这其中钒钛磁铁矿中脉石含量高，结构致密，选矿分离困难。

　　国内钛铁矿资源主要集中在攀西地区，合计资源储量达到 5.24 亿吨。我国钒钛磁铁矿主要分布于四川攀西(攀枝花—西昌) 地区、河北承德、陕西洋县、湖北郧阳、襄阳地区、山东临沂、广东兴宁等地区。其中，攀西地区是我国钒钛磁铁矿的主要成矿带，根据《世界钛资源分布及利用现状》（聂文林），攀西地区的攀枝花、红格、白马、太和四大矿区合计资源储量达到 5.24 亿吨。

　　钛矿产业集中度高，CR10 达到 59%。根据百川统计数据，截止 2023 年年末国内钛铁矿合计产能为 986.4 万吨，产能规模最大的前四家企业均来自攀西地区，分别是攀钢集团、龙佰钛业、安宁股份、西昌矿业。其中攀钢集团产能为 150 万吨，龙佰钛业为 140 万吨。攀西地区产能占据国内近 50%以上。按照百川统计数据，国内前十铁矿产能占比约 59%。

　　国内钛矿消费处在高位，近年进口依赖度尽管有所下滑，但仍然处在较高水平。根据美国地质调查局披露的中国钛矿产量，以及海关总署披露的钛矿进出口量数据推算（其中进口钛矿取 47%TIO2 品味），2022 年国内钛矿（折 TIO2）表观消费量为 502 万吨，同比小幅减少 2.9%，但整体消费水平仍然处在历史高位。2022 年国内钛矿进口依赖度 32.3%，比 2021 年下降 2 个百分点。整体来看，随着国内钛矿供给的释放，近来来进口依赖度有一定下行，但国内供给仍然无法满足内需，进口依赖度仍然处在较高水平。

　　供给不足导致近年国内钛资源获取成本大幅攀升。近十年国内钒钛资源矿的探矿、采矿权成交价来看，呈现持续上行的态势。2023 年 11 月攀西地区红格矿区的小黑菁、红格南两座矿以高价成交，尤其是小黑菁在资源储量不具备优势的条件下，以近 65 亿元成交，进一步凸显了钛及相关资源价值，也导致钛资源获取成本大幅攀升。

　　旺盛的国内需求推动钛资源供需紧平衡，钛矿价格持续上行。根据 Wind 统计，2016 年以来国内钛精矿价格持续上行，2023 年 1-11 月国内进口钛矿平均价格为 0.3482 美元/千克，折人民币为 2447 元/吨。2023 年四川地区（TIO247%）平均价为 2530 元/吨，同比增长 7.1%。

　　整体来看，尽管国内钛资源产量持续增长，但海外供给释放缓慢，旺盛的国内需求推动钛资源供需紧平衡，钛矿价格持续上行。

　　钛渣是通过化学物理方法从钛矿中提取出的富集物，其形成过程包括电炉加热熔化钛矿，使其中二氧化钛和铁得以分离。这种富集物含有高含量的二氧化钛，是生产四氯化钛、钛白粉和海绵钛产品的优质原料。因此钛渣并非废渣或副产物，而是一种重要的工业原料。目前行业中生产钛渣的技术主要有三种，分别为电炉熔炼技术、酸浸技术和还原锈蚀技术。

　　电炉熔炼技术使用钛精钛和油焦或煤，按照比例混合后在电炉中经过高温熔炼得到生铁和钛渣 ，是目前最为广泛使用的技术；电炉熔炼的工艺过程比较简单，金属铁可以直接作为产品，生产中产生的电炉煤气可以回收循环利。